Center for Mathematical Economics

Federico Cannerozzi, Giorgio Ferrari and Anna Pajola at the 5th Italian Meeting on Probability and Mathematical Statistics

2026-06-08T09:09:45+02:00

Federico Cannerozzi, Giorgio Ferrari, and Anna Pajola participate in the 5th Italian Meeting on Probability and Mathematical Statistics, taking place in Palermo, Italy, from June 8 to 12, 2026.
Federico Cannerozzi presents Stationary Mean-Field Singular Control of an Ornstein–Uhlenbeck Process, while Giorgio Ferrari presents Singular Mean-field Control via Singular Mean-field Games. Anna Pajola gives a talk on Existence of Strong Randomized Equilibria in Mean-Field Games of Optimal Stopping with Common Noise.
In addition, Federico Cannerozzi and Giorgio Ferrari organize the conference sessions Cooperative and Competitive Mean-Field Models I and II.

Federico Cannerozzi, Giorgio Ferrari und Anna Pajola nehmen am 5th Italian Meeting on Probability and Mathematical Statistics teil, das vom 8. bis 12. Juni 2026 in Palermo stattfindet.
Federico Cannerozzi präsentiert seine Arbeit Stationary Mean-Field Singular Control of an Ornstein–Uhlenbeck Process, während Giorgio Ferrari das Paper Singular Mean-field Control via Singular Mean-field Games vorstellt. Anna Pajola hält einen Vortrag mit dem Titel Existence of Strong Randomized Equilibria in Mean-Field Games of Optimal Stopping with Common Noise.
Darüber hinaus organisieren Federico Cannerozzi und Giorgio Ferrari die Sessions Cooperative and Competitive Mean-Field Models I und II.

New Publication by Giorgio Ferrari

2026-06-08T08:19:22+02:00

The article On the Singular Control of a Diffusion and its Running Supremum or Infimum by Giorgio Ferrari and N. Rodosthenous is to appear in the SIAM Journal on Control and Optimization (2026).
The paper develops a general framework for singular stochastic control problems whose objectives depend on the running maximum or minimum of a diffusion process and applies the theory to an optimal dividend problem with path-dependent preferences.

Der Artikel On the Singular Control of a Diffusion and its Running Supremum or Infimum von Giorgio Ferrari und N. Rodosthenous erscheint im SIAM Journal on Control and Optimization (2026).
Das Paper entwickelt einen allgemeinen Ansatz für singuläre stochastische Kontrollprobleme, deren Zielfunktion vom laufenden Maximum oder Minimum eines Diffusionsprozesses abhängt, und wendet die Theorie auf ein Optimierungsproblem für Dividendenzahlungen mit pfadabhängigen Präferenzen an.

New Publication by Giorgio Ferrari

2026-06-08T08:15:31+02:00

The article Entropy Regularization in Mean-Field Games of Optimal Stopping by J. Dianetti, R. Dumitrescu, Giorgio Ferrari, and R. Xu is to appear in the SIAM Journal on Control and Optimization (2026).
The paper introduces an entropy-regularized framework for mean-field games of optimal stopping, establishes the existence and stability of equilibria, and provides convergence results for learning algorithms based on fictitious play.

Der Artikel Entropy Regularization in Mean-Field Games of Optimal Stopping von J. Dianetti, R. Dumitrescu, Giorgio Ferrari und R. Xu erscheint im SIAM Journal on Control and Optimization (2026).
Das Paper führt einen entropieregularisierten Ansatz für Mean-Field-Spiele mit optimalem Stopp ein, zeigt die Existenz und Stabilität von Gleichgewichten und liefert Konvergenzergebnisse für lernbasierte Algorithmen auf Basis von Fictitious Play.

New Publication by Giorgio Ferrari

2026-06-08T08:13:54+02:00

The article Regulation in a Mean-Field Investment Game with Climate Damage by R. Aid, S. Federico, Giorgio Ferrari, and N. Rodosthenous is to appear in the journal Mathematical Finance (2026).
The paper develops a mean-field model of firms facing climate-related damages and studies how taxes and phase-out policies affect investment decisions and equilibrium outcomes in carbon-intensive production.

Der Artikel Regulation in a Mean-Field Investment Game with Climate Damage von R. Aid, S. Federico, Giorgio Ferrari und N. Rodosthenous erscheint im Journal Mathematical Finance (2026).
Das Paper entwickelt ein Mean-Field-Modell von Unternehmen, die klimabedingten Schäden ausgesetzt sind, und untersucht, wie Steuern und Ausstiegsstrategien für CO₂-intensive Produktion Investitionsentscheidungen und Gleichgewichtsergebnisse beeinflussen.

New Publication by Frank Riedel in Economic Theory

2026-06-03T13:47:16+02:00

The article Berge equilibria – an algebraic approach by Frank Riedel (IMW) and Maria-Laura Torrente (University of Genova) has been published in the journal Economic Theory.
The paper develops an algebraic framework for the analysis of Berge equilibria in finite games, providing methods to determine their existence and compute them using tools from computational algebra and algebraic geometry.

Der Artikel Berge equilibria – an algebraic approach von Frank Riedel (IMW) und Maria-Laura Torrente (Universität Genua) ist im Journal Economic Theory erschienen.
Das Paper entwickelt einen algebraischen Ansatz zur Analyse von Berge-Gleichgewichten in endlichen Spielen und stellt Methoden bereit, um deren Existenz zu bestimmen und sie mithilfe der computergestützten Algebra und algebraischen Geometrie zu berechnen.

Giorgio Ferrari as Plenary Speaker at the Byrne 2026 Conference

2026-06-02T00:00:00+02:00

Giorgio Ferrari is a plenary speaker at the Byrne 2026 Conference in Stochastic Analysis in Finance and Insurance, which takes place at the University of Michigan from June 2 to 4, 2026.
He presents the paper Singular Mean-field Control via Singular Mean-field Games.

Giorgio Ferrari ist Plenarredner auf der Byrne 2026 Conference in Stochastic Analysis in Finance and Insurance, die vom 2. bis 4. Juni 2026 an der University of Michigan stattfindet.
Er präsentiert das Paper Singular Mean-field Control via Singular Mean-field Games.

Frank Riedel as Keynote Speaker at D-TEA 2026

2026-06-01T00:00:00+02:00

Frank Riedel is a keynote speaker at the D-TEA 2026: Decision, Theory, Experiments, and Applications conference, which takes place at the Paris School of Economics (PSE) from June 1 to 3, 2026.
He presents his work Knightian Uncertainty under Identifiability: Uncertainty Sharing, Insurance, and Portfolio Choice.

Frank Riedel ist Keynote Speaker auf der D-TEA 2026: Decision, Theory, Experiments, and Applications Konferenz, die vom 1. bis 3. Juni 2026 an der Paris School of Economics (PSE) stattfindet.
Er präsentiert seine Arbeit Knightian Uncertainty under Identifiability: Uncertainty Sharing, Insurance, and Portfolio Choice.

Robert Fiedler and Justus Kreft visit the National University of Singapore

2026-06-01T00:00:00+02:00

Robert Fiedler and Justus Kreft are currently visiting the National University of Singapore (NUS) and are hosted by the Institute for Mathematical Sciences (IMS).
During their stay, they are participating in the Quantitative Finance Summer School (June 2–5, 2026), the Quantitative Finance Workshop (June 8–9, 2026), and the Quantitative Finance Conference (June 10–12, 2026).

Robert Fiedler und Justus Kreft sind derzeit zu Gast an der National University of Singapore (NUS) und werden dort vom Institute for Mathematical Sciences (IMS) beherbergt.
Während ihres Aufenthalts nehmen sie an der Quantitative Finance Summer School (2.–5. Juni 2026), dem Quantitative Finance Workshop (8.–9. Juni 2026) sowie der Quantitative Finance Conference (10.–12. Juni 2026) teil.

Papatya Duman and Dominik Karos at the 29th CTN Conference

2026-05-21T00:00:00+02:00

Papatya Duman and Dominik Karos participated in the 29th CTN Conference at the Università degli Studi di Padova, which took place from May 21 to 22, 2026.
The Coalition Theory Network (CTN) is an association of ten leading scientific institutions, including the IMW, dedicated to advancing and promoting research in network theory and coalition formation.
At this year’s annual conference, Dominik represented the IMW as a member of the CTN Scientific Board, while Papatya presented her research on Core Extensions with Hierarchical Coalitional Rationality.

Papatya Duman und Dominik Karos nahmen an der 29th CTN Conference an der Università degli Studi di Padova teil, die vom 21. bis 22. Mai 2026 stattfand.
Das Coalition Theory Network (CTN) ist ein Zusammenschluss von zehn führenden wissenschaftlichen Institutionen, darunter das IMW, mit dem Ziel, Forschung im Bereich der Netzwerktheorie und Koalitionsbildung zu fördern und weiterzuentwickeln.
Auf der diesjährigen Konferenz vertrat Dominik das IMW als Mitglied des CTN Scientific Board, während Papatya ihre Forschung zum Thema Core Extensions with Hierarchical Coalitional Rationality präsentierte.

Annika Kemper Hoepfner wins 2025 IJTAF Best Paper Award

2026-05-13T00:00:00+02:00

World Scientific has announced that René Aïd, Annika Kemper Hoepfner, and Nizar Touzi are the recipients of the 2025 IJTAF Best Paper Award for their paper A Principal-Agent Model for Optimal Incentives in Renewable Investments.
At the time the paper was written, Annika was a doctoral researcher at the IMW. Congratulations!

World Scientific hat bekannt gegeben, dass René Aïd, Annika Kemper Hoepfner und Nizar Touzi den 2025 IJTAF Best Paper Award für ihr Paper A Principal-Agent Model for Optimal Incentives in Renewable Investments erhalten haben.
Annika war zum Zeitpunkt der Entstehung des Papers Doktorandin am IMW. Herzlichen Glückwunsch!

Luoyuan Gan at Optimization Days 2026

2026-05-11T14:21:21+02:00

Luoyuan Gan gives a presentation titled Optimal R&D and Investment Under Minimum Technology Standards today at the Optimization Days 2026 (jopt2026) at HEC Montréal, Canada.

Luoyuan Gan hält heute auf den Optimization Days 2026 (jopt2026) an der HEC Montréal einen Vortrag mit dem Titel Optimal R&D and Investment Under Minimum Technology Standards.

Ferrari, Klinge, Schmeck and Spengemann at the 13th Conference of Actuarial Science and Finance on Samos

2026-05-11T00:00:00+02:00

Giorgio Ferrari, Jonathan Klinge, Maren Schmeck, and Marco Spengemann participated in the 13th Conference of Actuarial Science and Finance on Samos, which took place from May 11 to 16, 2026.
Giorgio Ferrari presented Optimal Consumption and Portfolio Choice with No-Borrowing Constraint in the Kim–Omberg Model. Jonathan Klinge presented his work on Optimal Protective Investment in the Classical Risk Model. Maren Schmeck gave a talk titled Asymptotics of Ruin Probabilities in a Subordinated Cramér–Lundberg Model, while Marco Spengemann presented Optimal Design of Model-Contingent Insurance Contracts.

Giorgio Ferrari, Jonathan Klingemann, Maren Schmeck und Marco Spenge nahmen an der 13th Conference of Actuarial Science and Finance on Samos teil, die vom 11. bis 16. Mai 2026 stattfand.
Giorgio Ferrari präsentierte Optimal Consumption and Portfolio Choice with No-Borrowing Constraint in the Kim–Omberg Model. Jonathan Klinge präsentierte seine Arbeit Optimal Protective Investment in the Classical Risk Model. Maren Schmeck hielt einen Vortrag mit dem Titel Asymptotics of Ruin Probabilities in a Subordinated Cramér–Lundberg Model, während Marco Spengemann sein Paper Optimal Design of Model-Contingent Insurance Contracts vorstellte.

Frank Riedel in Budapest

2026-05-04T09:22:12+02:00

Frank Riedel will give a seminar at Corvinus University Budapest on May 6. He will present his research as part of the CUBE Seminar Series.

Frank Riedel hält am 6. Mai ein Seminar an der Corvinus-Universität Budapest. Er präsentiert seine Forschung im Rahmen der CUBE Seminarreihe.

Dominik Karos, Tianyu Ma and Marco Spengemann at QED Jamboree 2026

2026-04-17T00:00:00+02:00

Dominik Karos, Tianyu Ma, and Marco Spengemann participated in the Annual QED Jamboree 2026 in Padova from April 17 to 18.
Tianyu presented his work on Ambiguous Contracts with an α-MEU Agent, while Marco presented Optimal Design of Model-Contingent Insurance Contracts.

Dominik Karos, Tianyu Ma und Marco Spengemann nahmen vom 17. bis 18. April am Annual QED Jamboree 2026 in Padua teil.
Tianyu stellte seine Arbeit zu Ambiguous Contracts with an α-MEU Agent vor, während Marco Optimal Design of Model-Contingent Insurance Contracts präsentierte.

Fabian Fuchs successfully defends his doctoral thesis

2026-04-17T00:00:00+02:00

Today, April 17, 2026, Fabian Fuchs successfully defended his thesis.
Congratulations!

Heute, am 17. April 2026, hat Fabian Fuchs erfolgreich seine Dissertation verteidigt.
Herzlichen Glückwunsch!

Prince Osei in Kyoto

2026-04-08T09:36:00+02:00

Prince Osei is beginning his three-month research stay at Kyoto University, where he will be supervised by Chiaki Hara. During his stay, he will focus on portfolio choice and the Capital Asset Pricing Model (CAPM) within the framework of the Smooth Ambiguity Model.

Prince Osei beginnt seinen dreimonatigen Forschungsaufenthalt an der Universität Kyoto, wo er von Chiaki Hara betreut wird. Während seines Aufenthalts wird er sich auf portfolio choice and the Capital Asset Pricing Model (CAPM) within the framework of the Smooth Ambiguity Model konzentrieren.

Benjamin Bitterlich in Oslo

2026-04-05T00:00:00+02:00

Benjamin Bitterlich is beginning his one-month research stay at BI Norwegian Business School in Oslo, where he will be supervised by Fred Espen Benth. During his stay, he will be working on their project on Hedging Power Purchase Agreements.

Benjamin Bitterlich beginnt seinen einmonatigen Forschungsaufenthalt an der Handelshøyskolen BI in Oslo, wo er von Fred Espen Benth betreut wird. Während seines Aufenthalts wird er an ihrem Projekt Hedging Power Purchase Agreements arbeiten.

New Exchange Agreement with KIER

2026-04-02T16:45:34+02:00

On December 5, 2025, the IMW signed an academic exchange agreement with the Kyoto Institute of Economic Research (KIER), a premier research institution in Japan with a strong international research profile. The agreement was concluded by IMW Director Frank Riedel and KIER Director Tadashi Sekiguchi.

As part of this collaboration, Frank Riedel visited KIER from March 31 to April 3, 2026. During his stay, he presented recent research in the Microeconomics and Game Theory Study Group and initiated new joint research projects. On April 2, he gave a research seminar on Belief-Efficiency in Markets.

Further activities, including joint workshops and continued collaboration among faculty and young researchers, are planned.

Am 5. Dezember 2025 unterzeichnete das IMW ein Abkommen über den akademischen Austausch mit dem Kyoto Institute of Economic Research (KIER), einer führenden Forschungseinrichtung in Japan mit einem ausgeprägten internationalen Forschungsprofil. Das Abkommen wurde von IMW-Geschäftsführer Frank Riedel und KIER-Direktor Tadashi Sekiguchi geschlossen.

Im Rahmen dieser Zusammenarbeit besuchte Frank Riedel vom 31. März bis zum 3. April 2026 das KIER. Während seines Aufenthalts stellte er in der Arbeitsgruppe für Mikroökonomie und Spieltheorie aktuelle Forschungsergebnisse vor und initiierte neue gemeinsame Forschungsprojekte. Am 2. April hielt er ein Forschungsseminar zum Thema Belief-Efficiency in Markets.

Weitere Aktivitäten, darunter gemeinsame Workshops sowie eine fortgesetzte Zusammenarbeit zwischen Fakultätsmitgliedern und Nachwuchswissenschaftlern, sind geplant.

Bingbing Li in Warwick

2026-04-01T00:00:00+02:00

Bingbing Li is beginning her four-month research stay at University of Warwick, hosted by Francesco Squintani. Her work will focus on authority allocation and optimal delegation.

Bingbing Li beginnt ihren viermonatigen Forschungsaufenthalt an der Universität Warwick unter der Betreuung von Francesco Squintani. Der Schwerpunkt ihrer Arbeit liegt auf der Verteilung von Befugnissen und der optimalen Delegation.

Asimamaw Belete at the 18th Workshop on Labour Economics

2026-03-30T12:22:19+02:00

Asimamaw Belete attended the 18th Workshop on Labour Economics at Trier University from March 26 to 27, organised by the The Institute for Labour Law and Industrial Relations in the European Union (IAAEU).
He gave a talk on The Geography of Job Search, Social Networks and Match Quality.

Asimamaw Belete nahm vom 26. bis 27. März am 18th Workshop on Labour Economics an der Universität Trier teil, der vom Institut für Arbeitsrecht und Arbeitsbeziehungen in der Europäischen Union (IAAEU) organisiert wurde.
Dabei gab er eine Präsentation über The Geography of Job Search, Social Networks and Match Quality.

Maren Schmeck, Benjamin bitterlich and Sven Hellbusch at the 4th Climate, Energy and ESG Workshop in Essen

2026-03-26T19:19:10+01:00

Maren Schmeck, Benjamin Bitterlich and Sven Hellbusch attended the 4th Climate, Energy and ESG Workshop in Essen from March 25 to 26, organised by the House of Energy, Climate and Finance (HECF).
Benjamin presented a poster on his joint work with Maren and Fred Espen Benth on Hedging Power Purchase Agreements, and Sven also took part in the PhD spring school on March 24.

Maren Schmeck, Benjamin Bitterlich und Sven Hellbusch nahmen vom 25. bis 26. März am 4th Climate, Energy and ESG Workshop in Essen teil, der vom House of Energy, Climate and Finance (HECF) organisiert wurde.
Benjamin präsentierte ein Poster über Hedging Power Purchase Agreements, welches ein gemeinsames Projekt mit Maren und Fred Espen Benth ist, und Sven nahm zusätzlich noch an der PhD Spring School am 24. März teil.

Frank Riedel in Kyoto

2026-03-26T14:49:10+01:00

Frank Riedel visits the Institute of Economic Research at Kyoto University from March 31 until April 3 2026. On April 2, he will give a research seminar on Belief-Efficiency in Markets.

Frank Riedel ist vom 31. März bis 3. April 2026 zu Besuch am Institute of Economic Research an der Kyoto Universität. Dabei gibt er am 2. März ein Forschungsseminar über sein Paper Belief-Efficiency in Markets.

CUDE-BiGSEM International Block Course by Fausto Gozzi

2026-03-23T00:00:00+01:00

The CUDE-BiGSEM International Block Course took place at the IMW from March 23 to 31, 2026, and was taught by Professor Fausto Gozzi.
The course, titled Introduction to Optimal Control and Games in Finite and Infinite Dimensions Motivated by Economics and Finance, provided participants with insights into advanced methods at the intersection of control theory, game theory, and their applications in economics and finance.
Lectures were held on March 23, 24, 30, and 31 from 9:00 to 11:00 am.

Der CUDE-BiGSEM International Block Course fand am IMW vom 23. bis 31. März 2026 statt und wurde von Professor Fausto Gozzi geleitet.
Das Thema des Kurses lautet Introduction to Optimal Control and Games in Finite and Infinite Dimensions Motivated by Economics and Finance.
Die Vorlesungen fanden am 23., 24., 30. und 31. März jeweils von 9:00 bis 11:00 Uhr statt.

Maren Schmeck, Jonathan Klinge und Price Osei at the Future Actuarial Research Workshop in Reisensburg

2026-03-20T00:00:00+01:00

Maren Schmeck, Jonathan Klinge and Prince Osei took part at the Future Actuarial Research Workshop in Reisensburg from March 18 to 20, organized by the German Society for Insurance and Financial Mathematics (DGVFM).
Maren was part of the senior researchers team who provided valuable feedback on junior researchers’ presentations. Jonathan held a presentation on Optimal Protective Investment in the Classical Risk Model while Prince presented his work on Portfolio Selection under Ambiguity in Volatility.

Maren Schmeck, Jonathan Klinge und Prince Osei nahmen am Future Actuarial Research Workshop in Reisensburg vom 18. bis 20. März teil, welches von der Deutschen Gesellschaft für Versicherungs- und Finanzmathematik (DGVFM) veranstaltet wurde.
Maren war dabei Teil des Professoren-Teams, welches Feedback an die jungen Forschenden gab. Jonathan hielt eine Präsentation über Optimal Protective Investment in the Classical Risk Model und Prince präsentierte sein Paper Portfolio Selection under Ambiguity in Volatility.

New article by Giorgio Ferrari and Frank Riedel

2026-03-16T00:00:00+01:00

The article "Variational Inequalities and Smooth-fit Principle for Singular Stochastic Control Problems in Hilbert Spaces" by S. Federico, G. Ferrari, F. Riedel and M. Röckner has been accepted for publication in the The Annals of Applied Probability.

Der Artikel "Variational Inequalities and Smooth-fit Principle for Singular Stochastic Control Problems in Hilbert Spaces" von S. Federico, G. Ferrari, F. Riedel und M. Röckner ist zur Veröffentlichung in The Annals of Applied Probability angenommen worden.